（六）依法依規(guī)實施企業(yè)破產。

17.建立健全依法破產的體制機制。充分發(fā)揮企業(yè)破產在解決債務矛盾、公平保障各方權利、優(yōu)化資源配置等方面的重要作用。完善破產清算司法解釋和司法政策。健全破產管理人制度。探索建立關聯企業(yè)合并破產制度。細化工作流程規(guī)則，切實解決破產程序中的違法執(zhí)行問題。支持法院建立專門清算與破產審判庭，積極支持優(yōu)化法官配備并加強專業(yè)培訓，強化破產司法能力建設。規(guī)范和引導律師事務所、會計師事務所等中介機構依法履職，增強破產清算服務能力。

18.因企制宜實施企業(yè)破產清算、重整與和解。對于扭虧無望、已失去生存發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”，要破除障礙，依司法程序進行破產清算，全面清查破產企業(yè)財產，清償破產企業(yè)債務并注銷破產企業(yè)法人資格，妥善安置人員。對符合破產條件但仍有發(fā)展前景的企業(yè)，支持債權人和企業(yè)按照法院破產重整程序或自主協商對企業(yè)進行債務重組。鼓勵企業(yè)與債權人依據破產和解程序達成和解協議，實施和解。在企業(yè)破產過程中，切實發(fā)揮債權人委員會作用，保護各類債權人和企業(yè)職工合法權益。

19.健全企業(yè)破產配套制度。政府與法院依法依規(guī)加強企業(yè)破產工作溝通協調，解決破產程序啟動難問題，做好破產企業(yè)職工安置和權益保障、企業(yè)互保聯保和民間融資風險化解、維護社會穩(wěn)定等各方面工作。加快完善清算后工商登記注銷等配套政策。

（七）積極發(fā)展股權融資。

20.加快健全和完善多層次股權市場。加快完善全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)，健全小額、快速、靈活、多元的投融資體制。研究全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司轉板創(chuàng)業(yè)板相關制度。規(guī)范發(fā)展服務中小微企業(yè)的區(qū)域性股權市場。支持區(qū)域性股權市場運營模式和服務方式創(chuàng)新，強化融資功能。

21.推動交易所市場平穩(wěn)健康發(fā)展。進一步發(fā)展壯大證券交易所主板，深入發(fā)展中小企業(yè)板，深化創(chuàng)業(yè)板改革，加強發(fā)行、退市、交易等基礎性制度建設，切實加強市場監(jiān)管，依法保護投資者權益，支持符合條件的企業(yè)在證券交易所市場發(fā)行股票進行股權融資。

22.創(chuàng)新和豐富股權融資工具。大力發(fā)展私募股權投資基金，促進創(chuàng)業(yè)投資。創(chuàng)新財政資金使用方式，發(fā)揮產業(yè)投資基金的引導作用。規(guī)范發(fā)展各類股權類受托管理資金。在有效監(jiān)管的前提下，探索運用股債結合、投貸聯動和夾層融資工具。

23.拓寬股權融資資金來源。鼓勵保險資金、年金、基本養(yǎng)老保險基金等長期性資金按相關規(guī)定進行股權投資。有序引導儲蓄轉化為股本投資。積極有效引進國外直接投資和國外創(chuàng)業(yè)投資資金。

三、營造良好的市場與政策環(huán)境

24.落實和完善降杠桿財稅支持政策。發(fā)揮積極的財政政策作用，落實并完善企業(yè)兼并重組、破產清算、資產證券化、債轉股和銀行不良資產核銷等相關稅收政策。根據需要，采取適當財政支持方式激勵引導降杠桿。

25.提高銀行不良資產核銷和處置能力。拓寬不良資產市場轉讓渠道，探索擴大銀行不良資產受讓主體，強化不良資產處置市場競爭。加大力度落實不良資產轉讓政策，支持銀行向金融資產管理公司打包轉讓不良資產。推動銀行不良資產證券化。多渠道補充銀行核心和非核心資本，提高損失吸收能力。

26.加強市場主體信用約束。建立相關企業(yè)和機構及其法定代表人、高級管理人員的信用記錄，并納入全國信用信息共享平臺。構建參與各方失信行為聯合懲戒機制，依據相關法律法規(guī)嚴格追究惡意逃廢債和國有資產流失等違法違規(guī)單位及相關人員責任。

27.強化金融機構授信約束。銀行業(yè)金融機構應通過建立債權人委員會、聯合授信等機制，完善客戶信息共享，綜合確定企業(yè)授信額度，并可通過合同約定等方式，避免過度授信，防止企業(yè)杠桿率超出合理水平。對授信銀行超過一定數量、授信金額超過一定規(guī)模的企業(yè)原則上以銀團聯合方式發(fā)放貸款，有效限制對高杠桿企業(yè)貸款。

28.健全投資者適當性管理制度。合理確定投資者參與降杠桿的資格與條件。鼓勵具有豐富企業(yè)管理經驗或專業(yè)投資分析能力，并有相應風險承受力的機構投資者參與企業(yè)市場化降杠桿。完善個人投資者適當性管理制度，依法建立合格個人投資者識別風險和自擔風險的信用承諾制度，防止不合格個人投資者投資降杠桿相關金融產品和超出能力承擔風險。

29.切實減輕企業(yè)社會負擔。完善減輕企業(yè)非債務負擔配套政策，落實已出臺的各項清理規(guī)范涉企行政性、事業(yè)性收費以及具有強制壟斷性的經營服務收費、行業(yè)協會涉企收費政策。加大對企業(yè)在降杠桿過程中剝離相關社會負擔和輔業(yè)資產的政策支持力度。

30.穩(wěn)妥做好重組企業(yè)的職工分流安置工作。各級人民政府要高度重視降杠桿過程中的職工安置，充分發(fā)揮企業(yè)主體作用，多措并舉做好職工安置工作。鼓勵企業(yè)充分挖掘內部潛力，通過協商薪酬、轉崗培訓等方式，穩(wěn)定現有工作崗位。支持企業(yè)依靠現有場地、設施、技術開辟新的就業(yè)崗位。對不裁員或少裁員的企業(yè)，按規(guī)定由失業(yè)保險實施穩(wěn)崗補貼政策。依法妥善處理職工勞動關系，穩(wěn)妥接續(xù)社會保險關系，按規(guī)定落實社會保險待遇。積極做好再就業(yè)幫扶，落實就業(yè)扶持政策，加大職業(yè)培訓力度，提供公共就業(yè)服務，對就業(yè)困難人員按規(guī)定實施公益性崗位托底安置。

31.落實產業(yè)升級配套政策。進一步落實重點行業(yè)產業(yè)轉型升級和化解過剩產能的配套支持措施，加大對重點企業(yè)兼并重組和產業(yè)整合的支持力度，發(fā)揮產業(yè)投資基金作用，吸引社會資本參與，實行市場化運作，推動重點行業(yè)破局性、戰(zhàn)略性重組，實現產業(yè)鏈整合及產業(yè)融合，通過資源重新配置降低企業(yè)杠桿率，進一步提升優(yōu)質企業(yè)競爭力。

32.嚴密監(jiān)測和有效防范風險。加強政策協調，強化信息溝通與研判預警，提高防范風險的預見性、有效性，嚴密監(jiān)控降杠桿可能導致的股市、匯市、債市等金融市場風險，防止風險跨市場傳染。填補監(jiān)管空白與漏洞，實現監(jiān)管全覆蓋，完善風險處置預案，嚴守不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。

33.規(guī)范履行相關程序。在降杠桿過程中，涉及政府管理事項的，要嚴格履行相關核準或備案程序，嚴禁違法違規(guī)操作。為適應開展降杠桿工作的需要，有關部門和單位應進一步明確、規(guī)范和簡化相關程序，提高行政效率。

34.更好發(fā)揮政府作用。政府在降杠桿工作中的職責是制定規(guī)則，完善政策，適當引導，依法監(jiān)督，維護公平競爭的市場秩序，保持社會穩(wěn)定，做好職工合法權益保護等社會保障兜底工作，確保降杠桿在市場化、法治化軌道上平穩(wěn)有序推進。政府在引導降杠桿過程中，要依法依規(guī)、遵循規(guī)律、規(guī)范行為，不干預降杠桿工作中各市場主體的相關決策和具體事務。同時，各級人民政府要切實履行好國有企業(yè)出資人職責，在國有企業(yè)降杠桿決策中依照法律法規(guī)和公司章程行使國有股東權利。

國家發(fā)展改革委、人民銀行、財政部、銀監(jiān)會等相關部門和單位要建立積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率部際聯席會議制度，加強綜合協調指導，完善配套措施，組織先行先試，統(tǒng)籌推進各項工作。及時了解新情況，研究、解決降杠桿過程中出現的新問題。通過多種方式，加強輿論引導，適時適度做好宣傳報道和政策解讀工作，回應社會關切，營造良好的輿論環(huán)境。及時歸集、整理降杠桿相關信息并進行分析研究，適時開展降杠桿政策效果評估，重大問題及時向國務院報告。

附件：關于市場化銀行債權轉股權的指導意見

國務院

2016年9月22日